GLP-1 비만약 시장의 승자는 누구인가? 노보노디스크 vs 일라이릴리 기업 분석

 

GLP-1 비만약 시장의 승자는 누구인가? 노보노디스크 vs 일라이릴리 기업 분석

최근 비만치료제 시장에서 Wegovy(세마글루타이드)을 앞세운 Novo Nordisk과 Zepbound(티르제패타이드)을 앞세운 Eli Lilly가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 이른바 ‘GLP-1 계열’ 비만약 시장은 향후 수십억 달러 규모로 확대될 전망이며, 이 경쟁의 승자가 누가 될 것인지에 대해 투자자·환자·제약업계 모두 주목하고 있습니다. 이번 글에서는 두 회사의 시장 포지션, 기술력·파이프라인, 리스크 요인 등을 종합적으로 분석하여 “누가 승자일 것인가?”에 대한 인사이트를 제공합니다.

 

GLP-1 비만약 시장의 승자는 누구인가? 노보노디스크 vs 일라이릴리 기업 분석

1. 비만약 시장 개요 및 GLP-1 계열이 중요한 이유

비만은 전 세계적으로 증가하고 있는 만성질환 부담 중 하나이며, 단순 체중감량을 넘어 대사질환·심혈관질환·당뇨병과 연계되어 있습니다. 여기에 등장한 것이 ‘GLP-1(Glucagon-like Peptide-1) 수용체 작용제’ 계열 약물입니다. 이 약물들은 식욕을 억제하고 위 배출을 지연시키며, 인슐린 분비를 도와 대사적 이점을 제공하는 방식으로 작용합니다.
최근 보고에 따르면 이 GLP-1 계열 비만치료제 시장은 2030년대에는 천억 달러 규모까지 확대될 수 있다는 전망이 나왔습니다.
따라서 제약사 입장에서는 이 시장을 선점하는 것이 미래 성장의 핵심 축이 되고 있습니다.

2. 노보노디스크(Novo Nordisk)의 강점과 현재 위치

덴마크 기반 제약사인 노보노디스크는 비만 및 당뇨치료제 분야에서 오랫동안 강자로 군림해 왔습니다. 특히 비만약 시장에서는 세마글루타이드 계열의 Wegovy가 대표 제품입니다.
**강점 요약**

• 첫발: 비만 치료제로 승인된 약물 플랫폼 경험이 풍부합니다. 예컨대 리라글루타이드(liraglutide)가 비만치료제로 승인된 바 있습니다.
• 브랜드 인지도: Wegovy라는 이름이 이미 비만치료 영역에서 널리 알려져 있습니다.
• 파이프라인: 주사형 뿐만 아니라 경구형 비만치료제 개발에도 속도를 내고 있다는 보도가 있습니다.

**현재 위치 및 리스크**

• 매출 둔화 신호: 최근 2025년 1분기 실적에서 Wegovy의 미국 처방이 2월 이후 정체되었다는 지적이 있습니다.
• 경쟁 심화: Eli Lilly 쪽의 티르제패타이드(tirzepatide) 계열이 ‘두 개 이상 호르몬’ 타깃이라는 기술적 우위가 있다는 평가가 나옵니다.
• 시장 선점 효과가 줄어들 수 있다는 우려가 있음

3. 일라이릴리(Eli Lilly)의 강점과 현재 위치

미국 인디애나폴리스에 본사를 둔 Eli Lilly는 최근 비만·당뇨 치료제 분야에서 급부상 중입니다. 특히 티르제패타이드 기반 제품과 경구형 GLP-1 후보가 시장에서 주목받고 있습니다.
**강점 요약**

• 효능 우위 주장: 티르제패타이드(Zepbound 등)가 임상에서 더 큰 체중감량 효과를 보였다는 보고가 나왔습니다.
• 강력한 파이프라인: 주사형뿐 아니라 경구형 GLP-1 후보인 오르포글립론(orforglipron) 등이 개발 중입니다.
• 마케팅 및 유통 측면에서 미국 시장에서 강한 존재감이 있습니다.

**현재 위치 및 리스크**

• 아직 노보노디스크만큼 글로벌 브랜드가 ‘비만치료제’로서 폭넓게 자리잡으진 않았다는 평가도 있습니다.
• 경구형 약물의 경우 효능이나 부작용 측면에서 아직 풀어야 할 과제가 있다는 지적이 나옵니다.
• 가격·보험 적용·제조 공급 측면에서 글로벌 확장에는 과제 존재

4. 직접 비교: 기술·시장·파이프라인 관점

두 회사를 여러 측면에서 비교해 보면 다음과 같습니다.
**① 기술 메커니즘 비교**

회사	대표 비만약 및 작용 방식	특징
노보노디스크	Wegovy(세마글루타이드) – GLP-1 단일작용	운용 경험 많음, 체중감량 효과 검증됨
일라이릴리	Zepbound(티르제패타이드) – GLP-1 + GIP 이중작용	더 큰 감량 효과 가능성, 기술 선행

**② 시장 점유 및 성장 가능성**

• 노보노디스크는 ‘첫 주자’로서 우위가 있었고 브랜드가 먼저 나왔지만 최근 성장세 둔화 조짐이 있습니다.
• 일라이릴리는 뒤따르면서 기술·효능 측면에서 반격 기회를 잡고 있다는 평가입니다.
• 또한 경구형 시장 진입이 본격화되면 경쟁 양상이 다시 변화할 가능성이 높습니다.

**③ 파이프라인 & 미래 전략**

• 노보노디스크는 주사제를 넘어 경구용 비만약 개발에 성공했으며, 승인 기대감이 높습니다.
• 일라이릴리는 티르제패타이드 후속으로 ‘트리플 작용제’(GLP-1 + GIP + 글루카곤) 등도 개발 중입니다.

5. 한국 및 글로벌 시장에서의 적용과 의미

한국을 포함한 아시아·태평양 지역도 비만율이 증가하고 있으며, 이에 따라 비만치료제 수요가 커지고 있습니다. 글로벌 제약사가 이 시장을 공략하면서 국내 의료·보험 환경에도 변화가 예상됩니다.
예컨대 주사형 비만약의 보험 적용 여부, 경구형 비만약의 허가 시점, 가격정책 등이 향후 중요하게 관찰될 부분입니다.
한국의 환자나 의료기관 입장에서는 두 회사의 약물 간 차이(작용 메커니즘, 부작용, 복용 편의성) 및 보험 적용 범위 등이 선택 결정에 큰 영향을 줄 것입니다.

6. 결론: 누가 승자가 될 것인가?

두 회사를 단순히 ‘한 명만 승자’로 본다면, 현재 흐름을 보면 일라이릴리가 기술·파이프라인 측면에서 우위를 잡아가고 있는 것으로 보입니다. 실제로 기사에서는 “Eli Lilly가 노보노디스크를 추월할 준비가 돼 있다”는 분석도 나왔습니다.
그러나 ‘완전한 승자’는 아직 확정적이지 않습니다. 노보노디스크도 강력한 브랜드력과 시장 경험, 경구제 출시 기대라는 무기를 가지고 있으며, 아직 글로벌 시장 전체가 열려 있는 단계입니다.
따라서 향후 2~3년간은 다음 변수들에 집중할 필요가 있습니다:

• 경구형 비만약의 승인 시점 및 실제 효과
• 보험 및 국가 보건 시스템의 약물 적용 범위 확대 여부
• 가격 경쟁 및 제네릭/복제약의 등장
• 두 회사의 공급망·글로벌 확장 전략

요약하자면, 지금 시점에서는 “일라이릴리가 앞서가고 있다”라고 볼 수 있지만, 노보노디스크가 가진 기반과 잠재력을 무시해서는 안 되며, 시장이 어떻게 전개되느냐에 따라 뒤집어질 가능성도 충분합니다.